米国の商業不動産およびマルチファミリー不動産の未完了債務のほぼ20％にあたる総額9290億ドルが、今年の償還や不動産の売却を必要としていることが明らかになった。
住宅ローン銀行家協会の以前の予想である6590億ドルから、満期を迎えるローンの総額は40％も増加している。この急激な増加は、新たな取引ではなく、ローンの延長やその他の遅延が原因だとされている。
連邦準備制度が利上げの終了を示唆していることから、今年はさらに多くの取引が行われる可能性があると、銀行家協会の商業不動産研究責任者であるジェイミー・ウッドウェルは述べている。
「金利の変動や不確実性、物件価値の明確化の欠如、物件の基本的な状況に関する疑問が、売買および融資取引を抑制してきた」とウッドウェル氏は述べている。「今年の満期とそれ以外の領域でのより明確な状況は、市場における足止めを解消し始めるはずだ」。
米国の商業不動産を担保とする債務の総額は4兆7000億ドルに上り、建物の価値が下落していることから、規制当局や投資家の間で懸念が高まっている。デフォルトや減価償却が増加し、ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ、KKRの商業用不動産投資信託、商業用不動産担保証券の保有者などの貸し手に打撃を与えている。
MSCI Real Assetsの報告によれば、2023年末時点で、商業用物件の債務のうち858億ドルが困難な状況にあるとされ、さらに2346億ドルが困難な状況に陥る可能性があると報告されている。
2022年初めにピークを迎えた商業用不動産の価格は、グリーンストリートのデータによれば、ピークから21％下落している。特にオフィス価格が35％の減少を記録しているとのこと。
住宅ローン銀行家協会によると、今年は4410億ドルの商業用不動産の債務が満期を迎える見込みだ。そのうち2340億ドルが商業用不動産担保証券（CMBS）、借り手の貸付債権担保証券（CLO）、資産担保証券によって担保され、1680億ドルがデットファンドなど、非銀行の貸し手による債務だ。
住宅ローン協会によれば、2024年にはオフィスローンのうち25％が満期を迎える見込みだ。リモートワークとハイブリッドワークの普及により、オフィスの価格は急落し、空室率は上昇している。
記事の主要なトピックと情報に基づいたFAQセクションを提供します。
Q1: 今年の商業不動産およびマルチファミリー不動産の債務にはいくらの未完了債務があるのでしょうか？
A1: 総額9290億ドルの未完了債務があります。
Q2: ローンの総額がどの程度増加しましたか？
A2: ローンの総額は40％増加し、以前の予想である6590億ドルから増加しました。
Q3: なぜ未完了債務が増加しているのですか？
A3: 急激な増加は、新たな取引ではなく、ローンの延長やその他の遅延が原因です。
Q4: 今年はさらに多くの取引が行われる可能性があるとはどういう意味ですか？
A4: 連邦準備制度が利上げの終了を示唆しているため、今年はさらに多くの取引が行われる可能性があると言われています。
Q5: 商業不動産に関して懸念が高まっている理由は何ですか？
A5: 商業不動産を担保とする債務の総額は4兆7000億ドルに上り、建物の価値が下落しているため、規制当局や投資家の間で懸念が高まっています。
Q6: 商業用物件の債務のうち、どれくらいが困難な状況にあるとされていますか？
A6: 2023年末時点で、商業用物件の債務のうち858億ドルが困難な状況にあり、さらに2346億ドルが困難な状況に陥る可能性があると報告されています。
Q7: オフィス価格はどの程度下落していますか？
A7: オフィス価格はピークから21％下落し、特にオフィス価格は35％の減少を記録しています。
Q8: 今年はどれくらいの商業用不動産の債務が満期を迎える見込みですか？
A8: 今年は4410億ドルの商業用不動産の債務が満期を迎える見込みです。
Q9: 商業用不動産の債務のうち、どれくらいがCMBSやCLO、資産担保証券によって担保されていますか？
A9: 商業用不動産の債務のうち2340億ドルがCMBSやCLO、資産担保証券によって担保されています。
Q10: 2024年までにはオフィスローンのうち何％が満期を迎える見込みですか？
A10: 2024年までにはオフィスローンのうち25％が満期を迎える見込みです。
キーワードの定義：
– 商業不動産（しょうぎょうふどうさん）：法人や企業が営業目的で使用する不動産のこと。
– マルチファミリー不動産（まるちふぁみりーふどうさん）：一棟の建物内に複数の住戸があるマルチユニットの不動産のこと。
– ローン（ろーん）：金銭を貸し付け、あとで返済すること。
– 満期（まんき）：契約や債務が期限に達すること。
– 取引（とりひき）：商品やサービスを交換する行為、またはその内容。
– 利上げ（りあげ）：金利を引き上げること。
– 延長（えんちょう）：期限や時間を後ろに延ばすこと。
– 遅延（ちえん）：予定よりも遅れること。
– 担保（たんぽ）：債務の履行を保証するために差し出させる財産や権利のこと。
– デフォルト（でふぉると）：債務不履行、支払い遅延のこと。
– 減価償却（げんかしょうきゃく）：耐用年数に基づいて財産の価値を減少させること。
関連リンク：
– 商業不動産協会
– 住宅ローン銀行家協会