ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ（NYCB）の株価が上昇したことが報じられました。先週、同銀行の株式に投資したと発表されたことが金曜日に株価が上昇し、今日もその上昇が続き、7%上昇しました。米国証券取引委員会（SEC）への規制当局の報告によると、役員は約85万ドル相当の株式を購入したことが明らかになりました。
先週、NYCBの株価は商業不動産（CRE）市場への影響により、38%下落しました。同社は銀行業界全体で約2.7兆ドルの商業用不動産債務を保有しており、利子が数十年ぶりの高水準にあるため、所有者や開発業者が債務を返済することがますます困難になっています。
市場調査企業デロイトの主任アナリストであるジェフリー・スミス氏は、「今後2年間でアメリカ国内で9000億ドル近くが償還されるローンが既に存在しており、現在の高金利環境とリスク回避志向の貸し手の中で、これらの住宅ローンの再融資にも困難が生じる可能性がある」と述べています。
商業不動産市場の混乱は、より長期にわたって続く可能性があります。先週、連邦準備制度理事会のゴバナー、アドリアナ・クグラー氏は、商業不動産市場が潜在的な金融ストレスの源であるとして、当局がその動向を注視していると述べました。
一方、オルタナティブ投資会社はこの状況に動じていません。彼らは現在、不良資産の商業不動産を買収したり、不動産開発業者や所有者に銀行がリスクを軽減するための融資を提供したりしています。Ares Management（ARES）は、例えば、去年12月に33億ドルの不動産二次資金を調達したと発表しました。
地域銀行は大手銀行よりも商業不動産セクターにより広範な影響を受けています。彼らはバランスシートが小さいため、一つの地域銀行が崩壊することで預金者が他の銀行への駆け込みを起こし、連鎖的な影響を引き起こす可能性があります。しかし、NYCBは不動産セクターのストレスに耐えるだけの資本力を持っているとの立場を維持しています。
2024年に入ってから、投資家はこのセクターに慎重な姿勢を示しています。S&P 500のサブセクターを追跡するエクスチェンジトレードファンドであるSPDR S&PリージョナルバンキングETF（KRE）は、今年の初めからほぼ7%下落しています。同ファンドの最大の保有銘柄であるシチズンズ・ファイナンシャル・グループ（CFG）、トリュイスト・ファイナンシャル（TFC）、リージョンズ・ファイナンシャル（RF）も今年は値下がりしています。
現在は「金融危機以来の最大の不動産危機」として不安が高まっています。
（画像出典：Shutterstock）
以下は、記事に基づいた主要なトピックや情報に基づくFAQセクションです。
Q: ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ（NYCB）の株価がなぜ上昇しましたか？
A: 先週、同銀行の株式に投資が発表され、投資家の関心が高まったため、株価が上昇しました。
Q: 商業不動産（CRE）市場の影響でNYCBの株価は下落しましたか？
A: はい、商業不動産市場の影響により、NYCBの株価は先週だけで38%下落しました。
Q: NYCBはどのような困難に直面していますか？
A: NYCBは、全体で約2.7兆ドルの商業用不動産債務を保有しているため、利子が高水準にあることで所有者や開発業者が債務を返済することが困難になっています。
Q: 商業不動産市場の混乱はどのような影響をもたらす可能性がありますか？
A: 商業不動産市場の混乱は長期にわたって続く可能性があり、金融ストレスの源となる可能性があります。
Q: オルタナティブ投資会社はどのような動きをしていますか？
A: オルタナティブ投資会社は、商業不動産を買収したり、不動産開発業者や所有者に融資を提供してリスクを軽減しています。
Q: 地域銀行はなぜ商業不動産セクターにより広範な影響を受ける可能性がありますか？
A: 地域銀行はバランスシートが小さく、一つの地域銀行が崩壊することで他の銀行への預金者の駆け込みが起こり、連鎖的な影響を引き起こす可能性があります。
Q: 2024年に入ってから、このセクターにはどのような姿勢が示されていますか？
A: 投資家はこのセクターに慎重な姿勢を示しており、S&P 500のサブセクターを追跡するETFであるSPDR S&PリージョナルバンキングETF（KRE）は今年、ほぼ7%下落しています。
重要な用語/ジャーゴンの定義:
– 商業不動産（CRE）: 商業目的で使用される不動産（例: オフィスビル、ホテル、ショッピングモールなど）のことを指す。
– リスク回避志向の貸し手: リスクを避ける傾向がある貸し手（銀行や金融機関）のこと。
– 不良資産: 価値が低下したり債務を返済することが困難な資産のこと。
関連リンク:
– ニューヨーク.com
– デロイト日本
– 米国証券取引委員会（SEC）公式サイト
– 連邦準備制度理事会（Federal Reserve）公式サイト
– Ares Management
– S&P Global